证监会调整专业投资者认定条件 新三板投资门槛

  • 时间: 2016-12-18 14:24
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  12月16日,中国证监会官网公布了《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称“《办法》”),其中将原有专业投资者认定条件中的“本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上”修改为“金融资产不低于500万元,或者最近3年个人年均收入不低于50万元”。据此坊间不少人认为,2017年新三板投资者门槛必然降低。
 
  中科沃土基金董事长朱为绎认为,《办法》出台,这是中国资本市场的一件大事,中国资本市场终于有了统一的投资者适当性管理办法,终于可以在全资本市场体系内实现“把不同风险的产品卖给不同的投资者”的目的。
 
  朱为绎推测,新三板的投资者门槛将大幅降低,预测新三板市场会传承《办法》的立法精神,对创新层企业和基础层企业实行不同的投资者门槛,因此创新层企业的投资者门槛还有可能在前面的基础上继续降低。
 
  东北证券新三板研究中心认为,《办法》出台意味着2017年新三板将迎来“第二春”:从融资需求端来看,三年前新三板成为全国性市场并开始扩容,到现在逼近1万家;而随着挂牌企业门槛提高,退市制度推进,新三板企业从数量扩大升级为质量提高,“一次创业”进入新阶段,真正的“二次创业”来自于供给侧。
 
  东北证券新三板研究中心表示,从投资供给端来看,之前新三板投资增量、市场交易量等远远没有跟上,2017年上半年市场还面临短期限投资到期的压力,因此如何落实党中央国务院精神,在证监会的统一部署下,从供给侧入手,升级创新交易制度,大力引入合格投资者,活跃市场,将是未来三年新三板的主要任务。
 
  东北证券新三板研究中心分析,随着新三板定位的明晰,监管制度完善,2017年上半年新三板将出台大宗盘后转让制度,下半年在降低投资者资金门槛、引入公募基金等方面会有重大突破,目前新三板投融资市场的失衡状况将会改善。前三年“一次创业”周期中的冬天马上过去,后三年“二次创业”阶段的春天正在来临。
 
  新三板报创始人刘子沐认为,《办法》将之前的“证券类资产”改为“金融资产”,而《办法》明确“金融资产”包括银行存款、股票、债券、基金份额等10种资产,只要任意组合达到500万,就可以达到新三板开户门槛;如果达不到,只要最近3年年均收入不低于50万元,也可以成为新三板市场上合格投资者。
 
  此外他认为,《办法》明确了金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以按规定提供相关材料,从而申请成为专业投资者。